تحلیل بنیادی کپرور مهر ۱۴۰۵؛ پیش‌بینی سود و ارزش‌گذاری نماد

تیم تحلیل بنیادی فاندای · ۱۴۰۵/۰۷/۲۷ · ۱۷ دقیقه مطالعه

آخرین به‌روزرسانی: ۱۴۰۵/۰۷/۳۰ ۱۸:۴۹

این مقاله با رسیدن گزارش‌های تازه به‌روز می‌شود.

تحلیل بنیادی کپرور (فرآوری زغال سنگ پروده طبس) با گزارش‌های ماهانه، حاشیه سود، سود هر سهم، برآورد منتشرشده شرکت در کدال و مقایسه ارزش‌گذاری با صنعت.

در این مقاله، تحلیل بنیادی کپرور یعنی وضعیت بنیادی شرکت فرآوری زغال سنگ پروده طبس با نماد کپرور را بررسی می‌کنیم. کپرور گزارش تلفیقی هم دارد، اما همه ارقام این مقاله از صورت‌های مالی جداگانه شرکت اصلی است. با تحلیل گزارش‌های ماهانه منتشرشده در سامانه کدال، روند درآمد و سودآوری، وضعیت حاشیه سود، عوامل مؤثر بر عملکرد آینده و نسبت‌های ارزش‌گذاری شرکت را ارزیابی می‌کنیم. در نهایت، با تکیه بر اطلاعات مالی منتشرشده تا ۳۰ مهر ۱۴۰۵، چشم‌انداز سودآوری و مهم‌ترین فرصت‌ها و ریسک‌های این نماد را مرور می‌کنیم.

۳ نکته مهم در تحلیل بنیادی کپرور

۱. معرفی شرکت فرآوری زغال سنگ پروده طبس و صنعت فعالیت

فرآوری زغال سنگ پروده طبس (کپرور) در گروه استخراج زغال سنگ فعالیت می‌کند و موضوع فعالیتش طبق اساسنامه، تولید کنسانتره زغالسنگ است. نماد آن در بازار فرابورس معامله می‌شود و طبق databourse.ir در صنعت استخراج زغال‌سنگ ثبت شده است. سال مالی‌اش در پایان اسفند بسته می‌شود. نقطه شروع تحلیل بنیادی کپرور همین شناخت از فعالیت و صنعت شرکت است.

سبد فروش شرکت در گزارش‌های ماهانه فقط یک قلم دارد: زغالسنگ کنسانتره کک شو. در ۶ ماه نخست سال مالی ۱۴۰۵ همین محصول ۱۰۰٫۰٪ از مبلغ فروش را ساخت و فروش در همین مدت کاملاً در بازار داخلی ثبت شد. پس سودآوری کپرور بیش از هر چیز به نرخ و مقدار فروش یک محصول وابسته است و تنوع محصولی، سپری در برابر نوسان آن نیست.

در طرف هزینه، تصویر همین‌قدر متمرکز است. تمام خرید مواد اولیه در ۶ ماه منتهی به شهریور ۱۴۰۵ زغالسنگ خام بود و به ۱٬۷۳۷٫۳ میلیارد تومان رسید؛ بنابراین قیمت همین نهاده مستقیم روی بهای تمام‌شده اثر می‌گذارد و فاصله نرخ کنسانتره با نرخ زغال خام، حاشیه سود را می‌سازد.

بر اساس داده‌های صفحه کپرور در فاندای، ارزش بازار شرکت در ۲۹ مهر ۱۴۰۵ حدود ۴٬۲۷۲ میلیارد تومان بود و شرکت ۱٫۷۱ میلیارد سهم دارد.

۲. بررسی گزارش‌های ماهانه و روند فروش کپرور

فروش ۶ ماه نخست سال مالی ۱۴۰۵ کپرور از فروش کل سال مالی قبل بیشتر شد. طبق گزارش‌های ماهانه کپرور، شرکت تا پایان شهریور ۱۴۰۵ در مجموع ۲٬۷۴۵٫۶ میلیارد تومان فروخت؛ ۱۵۰٫۰٪ رشد نسبت به دوره مشابه سال قبل (۱٬۰۹۸٫۰ میلیارد تومان). فروش کل سال مالی قبل ۲٬۴۵۴٫۱ میلیارد تومان بود، یعنی نیمه نخست امسال از کل سال گذشته جلو افتاد. تمام این فروش در بازار داخلی ثبت شد و صادرات نداشتیم.

فروش شهریور ۱۴۰۵ به ۷۳۴٫۸ میلیارد تومان رسید؛ ۷۲٫۹٪ بیشتر از مرداد (۴۲۴٫۹ میلیارد تومان) و ۱۷۶٫۳٪ بیشتر از شهریور ۱۴۰۴ (۲۶۵٫۹ میلیارد تومان). هر شش ماه امسال از ماه مشابه سال قبل بالاتر بود، پس رشد فقط به یک ماه پرفروش تکیه ندارد. نمودار زیر فروش هر ماه را با ماه مشابه سال قبل مقایسه می‌کند.

جدول بعدی محصولات را بر اساس سهمشان از فروش تجمعی مرتب کرده و نرخ شهریور را با مرداد ۱۴۰۵ و شهریور ۱۴۰۴ می‌سنجد. نرخ از تقسیم مبلغ فروش ماه بر مقدار فروش همان ماه به دست آمده است. نرخ زغالسنگ کنسانتره کک شو (داخلی) در شهریور ۱۴۰۵ به ۲۳٫۲ میلیون تومان برای هر تن رسید؛ ۱۴٫۶٪ بالاتر از ماه قبل و ۱۲۴٫۹٪ بالاتر از شهریور ۱۴۰۴.

مقدار فروش تجمعی این محصول در ۶ ماه نخست ۱۳۸٬۹۱۲ تن بود، در برابر ۱۱۲٬۲۴۸ تن در دوره مشابه سال قبل؛ یعنی مقدار حدود ۲۴٪ بیشتر شد، اما مبلغ فروش ۱۵۰٪ رشد کرد. این فاصله نشان می‌دهد بخش اصلی جهش فروش از بالا رفتن نرخ آمده و افزایش مقدار سهم کوچک‌تری داشته است.

کپرور در کنار صنعت استخراج زغال سنگ

برای اینکه ببینیم چه بخشی از رشد فروش کپرور به خود شرکت برمی‌گردد، فروش ماهانه‌اش را کنار صنعت استخراج زغال سنگ گذاشته‌ایم. «صنعت» در این بخش یعنی ۵ شرکت این صنعت که گزارش ماهانه همان ماه را داده‌اند و فروش ماه مشابه سال قبلشان مثبت بوده؛ رشد صنعت هم رشد مجموع فروش همین شرکت‌هاست. کپرور در هر سه ماه دومین فروش صنعت را داشت و سهمش از فروش صنعت از ۳۶٫۷٪ در تیر به ۲۷٫۸٪ در مرداد افتاد و در شهریور به ۳۹٫۵٪ رسید.

رشد فروش کپرور در هر سه ماه از رشد کل صنعت عقب ماند (۱۳۴٫۰٪، ۹۶٫۵٪ و ۱۷۶٫۳٪ در برابر ۱۶۰٫۷٪، ۱۸۴٫۱٪ و ۲۳۷٫۱٪)، اما نسبت به میانه شرکت‌ها جلو آمد: در تیر زیر میانه بود، در مرداد هم‌اندازه آن و در شهریور بالاتر از ۱۷۰٫۰٪ میانه. رتبه رشدش هم از چهارم به سوم و بعد دوم رسید. صنعت کوچک است و رشد کل آن بیشتر از یک شرکت بزرگ اثر می‌گیرد؛ بخش بزرگی از رشد همه شرکت‌ها هم اثر قیمت است، پس نشانه معنادار برای کپرور بهبود جایگاهش نسبت به میانه است.

در شهریور کزغال، بزرگ‌ترین شرکت صنعت، با ۸۳۱٫۰ میلیارد تومان فروش و ۴۶۷٫۰٪ رشد بیشترین سهم را در رشد صنعت داشت و کپرور با ۷۳۴٫۸ میلیارد تومان پشت سر آن بود. نسبت به مرداد اما فروش کپرور ۷۲٫۹٪ بالا رفت و فروش کل صنعت ۲۲٫۰٪؛ اینکه این جهش ادامه پیدا کند، در گزارش ماهانه مهر روشن می‌شود.

۳. تحلیل صورت‌های مالی و حاشیه سود کپرور

صورت سود و زیان ۵ سال اخیر کپرور نشان می‌دهد درآمد شرکت بسیار سریع‌تر از سودش بزرگ شده است. طبق صورت سود و زیان کپرور (صورت جداگانه شرکت اصلی)، درآمد عملیاتی سالانه از ۹۷۰٫۶ میلیارد تومان در سال مالی ۱۴۰۰ به ۲٬۴۵۴٫۱ میلیارد تومان در سال مالی ۱۴۰۴ رسید. سود خالص در همین دوره از ۲۳۵٫۰ به ۲۶۷٫۱ میلیارد تومان رسید. در سال ۱۴۰۴ درآمد ۲۶٫۲٪ رشد کرد، اما سود خالص ۱۰٫۸٪ پایین آمد.

حاشیه سود ناخالص سالانه در این ۵ سال بین ۱۳٫۶٪ و ۲۲٫۲٪ بود. درآمد عملیاتی ۱۵۲٫۸٪ و بهای تمام‌شده ۱۸۰٫۹٪ بالا رفت؛ هزینه تندتر از درآمد عملیاتی دوید و حاشیه را پایین آورد. در سال ۱۴۰۴ از هر ۱۰۰ تومان درآمد عملیاتی، ۱۳٫۶ تومان سود ناخالص ماند.

بررسی اجزای بهای تمام‌شده ترکیب هزینه‌های تولید را نشان می‌دهد. بهای تمام‌شده کالای تولیدشده سال مالی ۱۴۰۴ برابر ۲٬۳۱۱٫۹ میلیارد تومان بود و مواد مستقیم مصرفی (زغال‌سنگ خام) با ۲٬۱۳۰٫۶ میلیارد تومان ۹۲٫۲٪ آن را تشکیل داد. دستمزد مستقیم ۲۰٫۳ و سربار تولید ۱۶۰٫۹ میلیارد تومان بود؛ بنابراین بخش اعظم بهای تمام‌شده کالای تولیدشده به قیمت و مقدار زغال خام وابسته است.

حاشیه سود فصلی و دوره‌ای

حاشیه سود ناخالص سه‌ماهه منتهی به شهریور ۱۴۰۵ به ۲۳٫۹٪ رسید؛ در فصل قبل ۲۴٫۵٪ و در فصل مشابه سال قبل ۱۸٫۱٪ بود. در تاریخچه همین فصل، بالاترین مقدار ۳۷٫۱٪ (سال ۱۳۹۷) و پایین‌ترین ۱۰٫۶٪ (سال ۱۴۰۳) است و میانگین ۱۲ سال ۲۴٫۰٪؛ این فصل تقریباً هم‌اندازه میانگین و کمی پایین‌تر از آن است.

حاشیه سود خالص همین سه‌ماهه ۱۸٫۸٪ بود؛ در فصل قبل ۱۸٫۰٪ و در فصل مشابه سال قبل ۱۳٫۲٪. بالاترین مقدار همین فصل ۲۸٫۲٪ (سال ۱۳۹۵)، پایین‌ترین ۱۳٫۲٪ (سال ۱۴۰۴) و میانگین ۱۲ سال ۲۱٫۹٪ است؛ پس حاشیه خالص این فصل زیر میانگین مانده است.

آخرین گزارش میان‌دوره‌ای کپرور ۶ ماهه است و مقایسه دوره‌ای با دوره مشابه سال قبل انجام می‌شود: حاشیه ناخالص ۶ ماهه از ۱۳٫۶٪ به ۲۴٫۱٪ و حاشیه خالص از ۹٫۹٪ به ۱۸٫۵٪ رسید. تاریخچه کامل در صفحه حاشیه سود و سود نقدی کپرور آمده است.

حاشیه سود ناخالص محصولات

حاشیه ناخالص زغالسنگ کنسانتره کک شو (داخلی) در سه‌ماهه منتهی به شهریور ۱۴۰۵ برابر ۲۳٫۹٪ بود و با حاشیه ناخالص کل شرکت یکی است، چون این محصول تنها قلم فروش شرکت است.

چه چیزی نسبت به گزارش قبلی تغییر کرد؟

گزارش ۶ ماهه شهریور تصویر سودآوری کپرور را روشن‌تر کرد. فروش ۶ ماه به ۲٬۷۴۵٫۶ میلیارد تومان و سود خالص به ۵۰۸٫۷ میلیارد تومان رسید؛ در دوره مشابه سال قبل فروش ۱٬۰۹۸٫۰ و سود خالص ۱۰۸٫۶ میلیارد تومان بود، یعنی سود خالص ۳۶۸٫۴٪ بیشتر شد. سه‌ماهه شهریور به‌تنهایی ۱٬۶۷۸٫۳ میلیارد تومان درآمد و ۳۱۶٫۳ میلیارد تومان سود خالص داشت؛ ۵۷٫۲٪ درآمد بیشتر و ۶۴٫۴٪ سود خالص بیشتر از سه‌ماهه خرداد. سود هر سهم این فصل ۱٬۸۵۰ ریال شد، در برابر ۱٬۱۲۶ ریال در فصل قبل. حاشیه ناخالص فصل کمی پایین آمد (از ۲۴٫۵٪ به ۲۳٫۹٪) و حاشیه خالص کمی بالا رفت (از ۱۸٫۰٪ به ۱۸٫۸٪).

افت P/E از ۹٫۰ به ۶٫۴ برابر از رشد سود آمده، نه از افت قیمت: قیمت ۶٫۵٪ بالا رفت و EPS دوازده‌ماهه ۵۰٫۳٪. در مقابل نسبت بدهی به دارایی از ۴۷٫۶٪ به ۵۹٫۱٪ رسید؛ هنوز زیر ۶۳٫۶٪ صنعت است، اما فاصله‌اش با صنعت کم شده است. بازنگری پیش‌بینی سال را در بخش ۴ آورده‌ایم.

۴. پیش‌بینی سود کپرور در سال مالی ۱۴۰۵

طبق پیش‌بینی خود شرکت، سود ناخالص کپرور در سال مالی ۱۴۰۵ به ۱٬۰۵۰٫۰ میلیارد تومان می‌رسد. این برآورد همراه صورت‌های مالی ۶ ماهه منتهی به شهریور ۱۴۰۵ در کدال منتشر شد و آخرین نسخه‌اش مربوط به نامه ۳۰ مهر ۱۴۰۵ است. شرکت برای ۶ ماه باقی‌مانده مقدار و مبلغ فروش هر محصول، بهای تمام‌شده و هزینه‌های عمومی را برآورد کرده و ستون «برآورد ۱۲ ماهه» جمع عملکرد واقعی ۶ ماه نخست و برآورد این ۶ ماه است. همه این ارقام برآورد خود شرکت است.

درآمد عملیاتی برآوردی

شرکت درآمد عملیاتی کل سال را ۶٬۰۳۹٫۶ میلیارد تومان برآورد کرده است؛ ۱۴۶٫۱٪ رشد نسبت به سال مالی قبل. کپرور در ۶ ماه نخست ۲٬۷۴۵٫۶ میلیارد تومان فروخته، پس برای رسیدن به این برآورد ۳٬۲۹۴٫۰ میلیارد تومان برای ۶ ماه باقی‌مانده مانده است؛ یعنی ماهی ۵۴۹٫۰ میلیارد تومان. این رقم از فروش شهریور (۷۳۴٫۸ میلیارد تومان) کمتر و به میانگین ماهانه تیر تا شهریور (۵۵۹٫۸ میلیارد تومان) نزدیک است.

بهای تمام‌شده برآوردی

مواد مستقیم مصرفی بزرگ‌ترین جزء بهای تمام‌شده است و شرکت آن را برای کل سال ۴٬۹۲۹٫۵ میلیارد تومان برآورد کرده است. جمع بهای تمام‌شده برآوردی ۴٬۹۸۹٫۶ میلیارد تومان است که ۱۳۵٫۳٪ از سال مالی قبل بیشتر است. هزینه در این برآورد کندتر از درآمد بالا می‌رود و به همین دلیل حاشیه سود ناخالص برآوردی ۱۷٫۴٪ می‌شود، در برابر ۱۳٫۶٪ در سال مالی ۱۴۰۴.

سود و زیان برآوردی

پیش‌بینی شرکت تا سود ناخالص و هزینه‌های عمومی پیش می‌رود و سایر درآمدها و هزینه‌ها، هزینه مالی و مالیات را شامل نمی‌شود. به همین دلیل سود هر سهم کپرور برای کل سال از این برآورد به دست نمی‌آید. سود هر سهم تحقق‌یافته دوازده ماه اخیر (TTM) ۳٬۹۰۲ ریال است؛ روش محاسبه این عدد را در سود هر سهم (EPS) چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟ می‌توانید بخوانید.

شرکت نرخ زغالسنگ کنسانتره کک شو (داخلی) را برای ۶ ماه باقی‌مانده حدود ۲۷٫۰ میلیون تومان برای هر تن فرض کرده، در حالی که نرخ شهریور ۱۴۰۵ برابر ۲۳٫۲ میلیون تومان بود. نرخ فعلی پایین‌تر از فرض شرکت است؛ اگر همین سطح بماند، درآمد واقعی می‌تواند از برآورد شرکت کمتر شود.

پیش‌بینی جدید در برابر پیش‌بینی قبلی

مهم‌ترین تغییر این نسخه از تحلیل بنیادی کپرور، بازنگری پیش‌بینی است. شرکت همراه گزارش ۶ ماهه (نامه ۳۰ مهر ۱۴۰۵) برآورد سال را عوض کرد؛ جدول زیر کلیات آن را کنار نسخه همراه گزارش ۳ ماهه (نامه ۳۰ تیر ۱۴۰۵) می‌گذارد.

درآمد برآوردی ۲۹٫۰٪ و بهای تمام‌شده برآوردی ۱۹٫۵٪ بالا رفت؛ چون درآمد تندتر از هزینه زیاد شد، سود ناخالص برآوردی بیش از دو برابر شد (۱۰۸٫۲٪ رشد) و از ۵۰۴٫۲ به ۱٬۰۵۰٫۰ میلیارد تومان رسید. حاشیه ناخالص برآوردی هم از ۱۰٫۸٪ به ۱۷٫۴٪ رفت. هزینه‌های فروش، اداری و عمومی ۲۰٫۷٪ بیشتر برآورد شد، اما رقمش در برابر سود ناخالص کوچک است.

کپرور یک محصول دارد، پس کل تغییر از همان کنسانتره کک شو آمده است، و نه از مقدار: مقدار فروش کل سال در برآورد تازه کمی پایین‌تر است (از ۲۶۴٬۶۴۰ به ۲۶۰٬۹۱۲ تن). جهش از نرخ آمده است: نرخ ضمنی ماه‌های باقی‌مانده از ۱۷٫۵ میلیون تومان برای هر تن در نسخه قبلی (۹ ماه باقی‌مانده) به ۲۷٫۰ میلیون تومان در نسخه تازه (۶ ماه باقی‌مانده) رسید، در حالی که نرخ واقعی شهریور ۲۳٫۲ میلیون تومان بود. یعنی برآورد قبلی از نرخ روز عقب بود و برآورد تازه از آن جلو افتاده است؛ اگر نرخ نزدیک سطح شهریور بماند، درآمد واقعی می‌تواند از این برآورد کمتر شود، و اگر نرخ بالا برود، برآورد تازه دست‌یافتنی‌تر می‌شود.

۵. ارزش‌گذاری نماد کپرور و مقایسه با صنعت

کپرور با P/E دوازده‌ماهه ۶٫۴ برابر، ارزان‌تر از کل صنعت استخراج زغال سنگ معامله می‌شود؛ صنعت ۱۰٫۷ برابر است. بر اساس داده‌های سایت مدیریت فناوری بورس تهران (TSETMC)، در ۲۹ مهر ۱۴۰۵ قیمت پایانی کپرور ۲۴٬۹۸۰ ریال و ارزش بازار آن ۴٬۲۷۲ میلیارد تومان بود. ارزش‌گذاری در تحلیل بنیادی کپرور از همین نسبت‌ها و مقایسه آن‌ها با صنعت شروع می‌شود.

طبق نسبت‌های مالی کپرور، نسبت قیمت به سود دوازده‌ماهه اخیر (P/E TTM) شرکت ۶٫۴ برابر است؛ در برابر ۱۰٫۷ برابر برای کل صنعت و ۸٫۴ برابر برای کل بازار فرابورس. P/S TTM شرکت ۱٫۰ برابر است (صنعت ۱٫۷ و بازار ۱٫۴) و P/B آن ۳٫۴ برابر (صنعت ۴٫۸ و بازار ۴٫۵). کپرور در هر سه نسبت پایین‌تر از رقم صنعت و بازار ایستاده است. رقم صنعت و بازار نسبت ارزش بازار کل گروه به سود، فروش یا حقوق مالکانه کل گروه است، نه میانگین ساده نسبت شرکت‌ها.

نمودار بالا نسبت P/E کپرور را کنار ۵ شرکت بزرگ گروه می‌گذارد که P/E دارند. حاشیه سود خالص TTM کپرور ۱۶٫۳٪ است، در برابر ۱۵٫۹٪ برای صنعت؛ یعنی شرکت از هر ۱۰۰ تومان درآمد عملیاتی دوازده‌ماهه کمی بیشتر از صنعت سود خالص نگه داشته است. گزارش‌های ماهانه بعد از شهریور ۱۴۰۵ هنوز در EPS TTM نیامده‌اند.

PEGY کپرور (P/E تقسیم بر رشد سود عملیاتی به‌علاوه بازده نقدی) ۰٫۰۵ است. عدد زیر یک یعنی با رشد سود عملیاتی فعلی، P/E بالا به نظر نمی‌رسد؛ اما این رشد ممکن است تکرار نشود. P/E پیش‌نگر را حساب نکرده‌ایم، چون شرکت سود خالص سال را پیش‌بینی نکرده است.

۶. فرصت‌ها و ریسک‌های سرمایه‌گذاری در کپرور

در تحلیل بنیادی کپرور چهار نکته به نفع شرکت است و سه نکته می‌تواند سودآوری را زیر فشار بگذارد. هر مورد به رقمی از بخش‌های قبل برمی‌گردد و با گزارش بعدی شرکت ممکن است تغییر کند.

فرصت‌ها: شرکت با گزارش ۶ ماهه سود ناخالص برآوردی سال را ۱۰۸٫۲٪ بالا برد و به ۱٬۰۵۰٫۰ میلیارد تومان رساند. فروش تجمعی ۶ ماه نخست هم بیش از دو و نیم برابر دوره مشابه سال قبل بود. نسبت بدهی به دارایی ۵۹٫۱٪ است، در برابر ۶۳٫۶٪ برای صنعت؛ یعنی کپرور هنوز سهم کمتری از دارایی‌هایش را با بدهی تأمین کرده است. P/E دوازده‌ماهه ۶٫۴ برابر هم از رقم صنعت (۱۰٫۷ برابر) پایین‌تر است.

ریسک‌ها: تمام فروش از یک محصول، یعنی کنسانتره کک شو، می‌آید؛ هر تغییر در نرخ یا تقاضای همین محصول مستقیم به سود می‌رسد. ریسک دوم نرخ است: برآورد تازه شرکت برای ۶ ماه باقی‌مانده نرخ ۲۷٫۰ میلیون تومان برای هر تن را فرض کرده، بالاتر از نرخ ۲۳٫۲ میلیون تومانی شهریور. ریسک سوم بدهی است: نسبت بدهی به دارایی از ۴۷٫۶٪ در گزارش قبلی به ۵۹٫۱٪ رسیده است.

۷. جمع‌بندی تحلیل بنیادی کپرور

تحلیل بنیادی کپرور نشان می‌دهد سودآوری شرکت بیش از هر چیز به نرخ و مقدار فروش محصول اصلی و حاشیه سود آن بستگی دارد. فروش ۶ ماه نخست سال مالی ۱۴۰۵ بیش از دو و نیم برابر دوره مشابه سال قبل شد و از کل فروش سال مالی قبل جلو افتاد.

حاشیه سود ناخالص آخرین فصل (۲۳٫۹٪) تقریباً هم‌اندازه میانگین تاریخی همین فصل (۲۴٫۰٪) است و با اوج تاریخی ۳۷٫۱٪ آن فاصله دارد.

شرکت در پیش‌بینی تازه خود در کدال (نامه ۳۰ مهر ۱۴۰۵) سود ناخالص سال مالی ۱۴۰۵ را ۱٬۰۵۰٫۰ میلیارد تومان (معادل ۶٬۱۴۰ ریال سود ناخالص به ازای هر سهم با سرمایه فعلی) برآورد کرده است؛ بیش از دو برابر برآورد نامه ۳۰ تیر. حاشیه سود ناخالص برآوردی ۱۷٫۴٪ است؛ بالاتر از ۱۳٫۶٪ سال مالی قبل اما کمتر از میانگین بلندمدت حاشیه سالانه شرکت (۲۵٫۵٪ در ۱۳ سال). تحقق این برآورد به نرخی بالاتر از نرخ شهریور بستگی دارد.

در ارزش‌گذاری، P/E دوازده‌ماهه کپرور پایین‌تر از رقم کل صنعت است. این فاصله فقط جایگاه نسبی سهم را نشان می‌دهد و درباره علت آن چیزی نمی‌گوید. داده‌ها از گزارش‌های فعالیت ماهانه، صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای و سالانه جداگانه و پیش‌بینی منتشرشده کپرور در کدال تا ۳۰ مهر ۱۴۰۵ آمده و ارقام بازار و نسبت‌ها تا ۲۹ مهر ۱۴۰۵ است. عملکرد گذشته تضمینی برای آینده نیست.

#حاشیه سود #زغال سنگ #فرابورس #پروده طبس #کپرور #گزارش ماهانه